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USDT 安不安全?爭議始末為何?

本篇文章將會帶讀者了解 USDT 的運作機制、背後發行公司、與 NYAG 之間的訴訟、審查機制,以及最困擾投資人的問題:USDT 是否有 100% 儲備金。

眾所周知,比特幣(BTC)是加密貨幣的龍頭老大,然而,交易量最大的卻不是 BTC ,而是美元穩定幣 USDT。據 CoinMarketCap 數據,USDT 的日交易量為 1,034 億美元,是 BTC 交易量近兩倍之多。

所以,第一個問題是:USDT 是什麼?

美元穩定幣 USDT

USDT 的發行公司是 Tether,其母公司為 iFinex,而 iFinex 旗下還有另一間交易所「Bitfinex」。USDT 是「法幣儲備」的美元穩定幣,亦即 1 USDT 背後應該要有 1 USD 儲備。

法幣儲備穩定幣是透過中心化機構發行,以 USDT 來說,Tether …


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磐石 BTC 固定收益的正確使用說明書

2021年才剛開始,比特幣就已經六度突破新高,最高價格一度上漲至 41,986 美元,也無怪乎近來比特幣佔盡版面,出盡風頭,不管是基金、機構投資人、一般投資人都在問:要怎麼投資比特幣?

平心而論,這波比特幣的漲勢是由機構所推動的。

受到疫情影響,各國央行為支撐實體經濟,祭出降息、量化寬鬆政策,向金融市場注入源源不絕的活水,而這也推動了股市和各種風險資產。

矛盾的是,對機構來說,央行的量化寬鬆導致法幣正在貶值,原本資產配置的避風港 — 債券,已經無法對沖現金部位的「實質貶值」;在這樣的背景下,美上市公司 MicroStategy 開響了第一槍,去年買進約 11 億美元的比特幣,截稿當下,該公司持有了 70,470 枚比特幣,約 26 億美元。

而對於投資公司或基金來說,比特幣也可能成為了資產配置的一部分, …


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2021 該如何佈局加密市場?

從投資角度來看,2020 年是別具意義的一年。先是疫情讓實體經濟流動戛然而止,接著是各央行的印鈔拯救「資產流動性」,接下來,各風險資產輪番大漲,散戶績效 2020 年跑贏機構投資人績效。

顯然這種狀況不可能一直持續,那進入 2021 年,投資人應該如何佈局?

2021年才剛開始,比特幣(BTC)價格就突破 30,000 美元,Coinbase 交易所最高報價甚至觸及 34,810 美元。回顧 2020 年,BTC 共上漲了 304%,在十一、十二月更是分別大漲 42%、47%。

多數人都認為,BTC 的上漲是因為機構的避險需求。

在美國聯準會(Fed)宣布調降利率、推出量化寬鬆,並在失業率下降和通貨膨脹到達 2% 後,美元就不斷貶值。美元對六種主要法幣的 DXY 指數從去年三月 102 點下跌 …


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BTC/USDT (Binance)

19,600 (12/01) → 18,300 (12/02) → 17,700 (12/11) → 19,300 (12/14) is a summary of the price movements of Bitcoin futures (Binance) for the past two weeks.

All price data were collected on 12/14 18:00

At the end of November, BTC no longer exhibited the bull market pattern that began in October, but a large V-shaped trend appeared. And following the V-shaped trend, BTC broke through a new historical high (as shown in Figure 1-A) and reached 19,956 USDT, but it failed to challenge the 20,000 USDT mark when it experienced an immediate small decline. A consolidation period began and lasted about a week (Figure 1-B). On 12/8, BTC experienced a continuous decline, dropping to around 17,600 USDT (Figure 1-C). …


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BTC/USDT (Binance)

19,600 (12/01) → 18,300 (12/02) → 17,700 (12/11) → 19,300 (12/14) 是比特幣永續期貨(Binance)近兩週的價格走勢概要。

所有價格資料截止於 12/14 18:00

在 11 月底時,比特幣的價格不再展現之前從 10 月份開始的牛市格局,而是出現了一個大型 V 字盤勢的情況。雖然在 12 月剛開始時,接續著 V 字盤勢的上升段,比特幣的價格再度突破新高(如圖 1-A 處),來到 19,956 USDT,但仍然挑戰 20,000 USDT 大關未果,並出現了一段小跌,接著維持了約莫一個星期的盤整(如圖 1-B 處)。在 12/08 時,比特幣價格出現了連續的下跌,價格來到了 17,600 USDT(如圖 1-C 處),但如同 11 月底的情況,價格隨即出現 V 型反彈,回到了原來的水準(如圖 1-D 處)。


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BTC/USDT (Binance)

16,000 (11/17) → 19,544 (11/25) → 16,181 (11/27) → 18,000 (11/30) is a summary of the price movements of Bitcoin futures (Binance) for the past two weeks.

All price data were collected on 11/30 00:00

Since mid-November, BTC has been rushing for a breakthrough. Not only has the news of whales and institutional funds entering the market continued to come to light, but retail investors have also placed significant orders in spot, leveraged spot, and contracts. The crypto marketing is once again thriving. The transaction volume has grown substantially, and even the lending interest rate and funding rate marked growth. However, BTC failed to challenge 20k on 11/25, hitting a peak of 19,484. Following that failure, the overall market momentum pulled back in an instant, and a two-day decline reached a maximum of 17%. After being unable to break below the support of 16,000, the market showed a rapid recovery from 11/27–11/30 and immediately rose back to a high of 18,000. …


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BTC/USDT (Binance)

16,000 (11/17) → 19,544 (11/25) → 16,181 (11/27) → 18,000 (11/30) 是比特幣永續期貨(Binance)近兩週的價格走勢概要。

所有價格資料截止於 11/30 00:00

進入 11 月中旬以來,BTC 價格還是一直搶攻高點,不僅大戶、機構基金進場消息不斷,散戶們也陸續在現貨、槓桿現貨及合約中有大量的多單布局,整個幣圈一度欣欣向榮,交易量大幅成長,連借貸利率、資金費率都有顯著成長的痕跡。 然而 BTC 價格在 11/25 挑戰兩萬點未果,幣安現貨最高來到了 19,484,隨著兩萬的挑戰失敗,整體盤勢瞬間開始回調,兩日跌幅最高來到了 17 % 。在無法跌破 16,000 的支撐下,盤勢在 11/27-11/30 呈現快速的回溫,馬上又漲回了 18,000 的高點。若是幣價能夠一舉突破前一波高點,兩萬點的大牆應該可以被輕易擊破。


本週(11/26–12/03)五大總經事件整理

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Photo credit: Towards AI

加密市場歷經了瘋狂的一週:比特幣破歷史新高、以太坊 2.0 啟動,市場 FOMO 情緒高漲,Bincentive 為讀者整理了本週五大要事,盼能幫助讀者更了解市場狀況

Bincentive 得來速:
1. Fed 發布最新褐皮書,多數地區經濟成長溫和,少數卻停滯
2. 民主黨選擇妥協,美新一輪刺激方案「可能」有譜
3. Fed 十一月會議記錄出台,悲觀看待未來就業市場
4. 比特幣寫下歷史新高,華爾街機構資金正在進入加密市場
5. 以太坊 2.0 正式上線

Fed 褐皮書:經濟溫和成長,但仍需國會通過紓困

美國聯準會(Fed)昨(2)日發布最新《褐皮書(Beige Book),報告指出,在 10 月中下旬至 11 月 20 日的期間,大部分地區經濟呈現「溫和成長」。

不過,因為疫情二次爆發,確診大增,有 4 個地區經濟是完全停滯、5 個區經濟 …


在市面上投資商品百百種,本篇文的主題主要鎖定各投資產品中固定收益產品的模範生,風險性評等則是依照「合作金庫」產品風險性去進行分級,讓我們看下去吧!

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活存

風險性

活存主要分為「活期存款」、「活期儲蓄存款」、「支票存款」、「證券活期儲蓄存款」四種,除此還有外幣存款、特殊存款(薪轉戶、軍公教、兒童戶)等項目。

  1. 「活期存款」可以隨時存入領出、但利率大多低於 0.1 %,由於銀行無權將這筆資產進行再投資、借款,因此它的利息相對其他高風險產品為較低,但因背後有國家擔保,若銀行倒閉了每個帳戶最高可賠償 300 萬元,一般都是給企業的法人做現金流轉用。
  2. 「活期儲蓄存款」高於一般定存利率多為 1–1.2 %,但又可隨時存提,多為數位帳戶。而缺點在於金額有限,舉凡像是聯邦銀行年利率 2 % 額度僅有 10 萬,Richart 則是 30 萬元內 1 % 的優惠,一般多建議開立不同家數位銀行做使用。
  3. 「支票存款」可延後付款但存款不計息,假設買方收到賣方的貨後,可開立未來指定期間兌現支票,而在指定期間前存入銀行即可,而在賣方收到支票後,可將它存入銀行,但只能等到約定日後才可兌現,倘若買方尚未在指定日期匯款,就會產生賣方無法兌現支票,也就是跳票。
  4. 「證券活期儲蓄存款」用來買賣股票期貨等證券商品的交割戶,提供大多 0.05–0.1 % 的利息,也可以隨時做存提,而現在很多銀行也祭出綁定活期儲蓄存款方案,假若您同時擁有該銀行活期儲蓄存款帳戶及證券交割帳戶,銀行可自動將您的資產轉入活儲(享有該利率),當要做股票等有價證券買賣後再自動轉入交割帳戶中。

💡活存中的模範生:綜合以上結論,若您是小資族可以選擇活期儲蓄存款,其為利息最高、資金運用最靈活的代表!

參考資料:2020 活儲比較

定存

綜合風險性

若你的本金較大(大於 50–100 萬),活儲的利率將會變得極低(EX:台新銀行大於 30 萬利率從 1 % 掉至 0.04 % ),此時又不想投資高風險之產品的話,定存可能就是你的最佳解答。而定存本身也分為「定期存款」以及「定期儲蓄存款」:

  1. 「定期存款」短至 1 個月長至 3 年期都有,月單利做計算,三個月-六個月介於 0.3 %-0.5 % 之間,一般多為公司行號、機構團體做使用。
  2. 「定期儲蓄存款」最短 1 年長至 3 年,月單利複利都有,多介於 0.8–0.9 % 之間,為自然人做使用,一般機構團體僅能選擇定期存款。
    而定期儲蓄存款又根據「利息計算方式」分為三種:存本取息、整存整付、零存整付。

💡定存中的模範生:整存整付、年期高的定存,適合大筆存入短期不挪用的資產。

參考資料:定存怎麼選?你不可考量比較的重大因素!

參考資料:台幣美金定存利率比較

票券債券

綜合風險性

其收益較固定、投資門檻高,適合有大筆資金且希望固定收益、有分離課稅需求的人,根據分類可分為政府公債、金融債券、公司債、新台幣債券、國庫券(TB )、商業本票(CP)、銀行可轉讓定期存單(NCD)、銀行承兌匯票(BA)。

「票券」利息因市場利率按日計算,通常優於銀行活期存款的利率,並且相較於股票穩定。相較於活存一年僅計息兩次,短期票券可以依照購買時期的長短,隨時且多次取得利息收入。


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比特幣完整分析

本文是介紹比特幣的基本概念以及初步估值,是 OKCoin 執行長投稿 CoinDesk 的專欄,由 Bincentive 的專欄作家翻譯改寫。

2020年從任何角度來看,都是意義重大的一年。對傳統投資人來說,疫情的爆發讓他們意識到過去十年的全球化存在看不見的 BUG,可能說停就停;而對加密投資人來說,疫情則是間接幫助加密貨幣(虛擬貨幣),或者我們應該說幫助比特幣走入主流市場。但除了 2,100 萬顆的固定發行量和「數位黃金」,你真的了解比特幣嗎?

9 個月以前,疫情爆發、股市動盪、失業人數攀升以及全球市場持續不確定,我們原本以為今年加密貨幣的走勢可能就止步於萬點,然而,現在比特幣已經突破 19,000 美元,眼看著就要破歷史新高了。

對於普通投資者而言,最迫切的問題是:正確地理解比特幣,估值是否 …

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